比特币ETF 懒人包：购买方法、风险、优缺点一次揭露（2025 最新） (1)

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比特币ETF 是一种投资工具，让投资人在不直接持有比特币的情况下，间接投资比特币。


这些ETF 会在传统的证券交易所买卖，让一般大众在熟悉、受监管的市场交易，例如美股的NASDAQ 交易所、NYSE 交易所。


而比特币ETF 又可以划分成以下2 种：


比特币现货ETF（Spot Bitcoin ETF）

发行商需持有实体比特币资产。通常会由第三方托管商保管比特币，如Coinbase。直接追踪比特币价格走势。

比特币期货ETF（Bitcoin Futures ETF）

不直接持有比特币，而是持有比特币期货合约。可能因期货市场偏离「比特币现货」的价格，或换仓期间产生的价差，无法完美追踪比特币价格走势。

虽然比特币「现货ETF」上市的时间比「期货ETF」晚了整整2 年，但总资产规模已经远超期货ETF。


因此目前谈到比特币ETF，几乎指的都是「比特币现货ETF」。

特性比特币现货ETF比特币期货ETF底层资产实体比特币期货合约追踪精度直接反应比特币现货价格可能因换仓成本产生追踪误差托管风险仰赖第三方托管无（没有实体比特币）费用结构0.15% – 1.5% 管理费0.65% – 1.25% 管理费+ 期货换仓成本监管层级SEC 监管+ 州级合规托管CFTC 监管期货交易+ SEC 监管总管理规模约1,000 亿美元约30 亿美元

前10 大比特币现货ETF现货比特币ETF美股代号发行商托管商管理费率资产规模（美元）iShares Bitcoin Trust ETFIBITBlackRockCoinbase0.25%450 亿Grayscale Bitcoin Trust ETFGBTCGrayscaleCoinbase1.50%157 亿Fidelity Wise Origin Bitcoin FundFBTCFidelity自营托管0.25%157 亿ARK 21Shares Bitcoin ETFARKBARK ETF TrustCoinbase0.21%36 亿Grayscale Bitcoin Mini Trust ETFBTCGrayscaleCoinbase0.15%33 亿Bitwise Bitcoin ETFBITBBitwiseCoinbase0.20%30 亿VanEck Bitcoin ETFHODLVanEckGemini0.20%11 亿Coinshares Valkyrie Bitcoin FundCommon Shares of Beneficial InterestBRRRCoinSharesCoinbase、BitGo0.25%5 亿Invesco Galaxy Bitcoin ETFBTCOInvescoCoinbase0.25%4 亿Franklin Bitcoin ETFEZBCFranklinCoinbase0.19%4 亿

管理费率可能随时变动，请依各大发行商为准


整体来说各家比特币ETF 大同小异，建议可以选择大品牌、管理费率较低、市值规模较大的ETF。



比特币现货ETF 对于股票市场来说是相对新颖的ETF，那么比特币现货ETF 有哪些有缺点吗？以下为读者分析比特币现货ETF 的优缺点。



受监管单位监督


由于ETF 必须向SEC 注册并接受监管，加上比特币由第三方托管商保管，将提供额外的安全及保障。


降低加密货币的进入门槛


对一般民众来说，买卖 比特币ETF 就像买卖股票一样简单，无需自行保管比特币，将大幅降低参与加密货币的进入门槛。


而对于机构来说，过往因内部规范或法规的限制，无法直接持有加密货币，现今可以透过ETF 间接持有比特币，且具备明确的税 务规范。


更丰富的资产配置


相较于股票，比特币的上涨及下跌的幅度较高，因此也被视为高风险高报酬的商品。


研究显示，在资产组合中加入少量的加密货币，有助于长期绩效表现。



需配合交易所开收盘时间


比特币ETF 需要配合一般交易所的开收盘时间，而比特币实际上是24 小时全年无休交易。


因此若在收盘时间遭遇市场重大 事件，用户将无法及时买卖ETF。


管理费用较高


由于比特币ETF 的发行商需要维持申购、赎回的日常营运作业，加上需要委托「第三方托管商」保管比特币现货，因此都会有每年0.25% – 1.5% 不等的管理费。


相较之下，如果自己持有比特币现货则无需支付任何费用。


托管风险


即使ETF 合作托管商使用冷钱包和定期审计，达到多层次的安全保护，但仍有可能存在未知的资安风险。


而比特币又存在加密货币「隐私」和「不可窜改」的特性，若真的被窃取，需要耗费大量时间追踪，且不保证能100% 赎回。




2024 年10 月金管会开放复委托购买比特币ETF，但仅限以下5 种专业投资人，一般散户仍无法购买：

专业机构投资人高净值投资法人高资产客户属于专业投资人之法人或基金属于专业投资人之自然人

其中「属于专业投资人之自然人」需提供新台币3,000 万元以上的财力证明，对于一般民众门槛较高。


最新进度是金管会在2025 年1 月表示，针对「比特币ETF」将有半年观察期，会根据市场表现及投资风险评估，之后再决定是否全面开放给散户。



第二种方式，是直接从海外券商购买比特币ETF，如「Firstrade、嘉信证券、IB 盈透」等券商都可以直接从美股市场购买比特币ETF。


缺点是需要将美元汇款至海外，会承担约30 – 40 美元手续费的支出，对小额投资的民众来说不太划算。



整体来说，比特币现货ETF 具备受监管、容易买卖的优势，但目前台湾仍不开放散户，需要透过海外券商购买。


而自行购买比特币现货的前置步骤较多，需要另外申请加密货币交易所，但整体需支付的费用较低，且可以参与交易所相关理财活动，额外增加收益。


尽管买入比特币的管道非常多，但一般建议透过台湾本土的合规交易所购买。

比特币现货ETF自行购买比特币现货监管程度较高，ETF 受美国证券委员会（SEC）监管较低，每间加密货币交易所受监管程度不一交易手续费复委托：0.1% 至1% 不等，且通常设有最低手续费海外券商：多数免手续费仅需支付约0.1% 的交易手续费管理费每年有0.2% – 1.5% 的ETF 管理费无购买途径台湾券商复委托、海外券商加密货币交易所增值方式较少，只能从价格上涨获利较多，除了比特币本身币价增值，还可以参与交易所活动领取收益

参与加密货币交易所理财

许多加密货币交易所都有提供比特币的活存功能，且不少平台为了吸引资金也会提供额外加成，只是存入前需要留意各自的申购上限。

交易所产品名称利率BybitBybit 储蓄2.50%币安币安保本赚币0.28%OKXOKX 简单赚币5%
参与加密货币交易所活动

加密货币交易所不时有新币上线（IEO）的活动，如：OKX Jumpstart、Bitget Launchpool、BingX Launchpool 等，这些活动让投资人存入比特币，并且免费获得即将上市的新币。这些新币在出售后获得的报酬，就可以视为质押比特币获得的利息收入。


例如：2024 年的OKX Jumpstart，透过质押比特币而赚取Ulti 代币，历史最高年化收益率大约为389%。



在比特币ETF 通过之前，比特币市场主要受到链上的巨鲸用户（大量持有者）、GBTC 灰度比特币基金影响。


而在2024 年通过比特币ETF 之后，从美股进入的资金成为一股主导市场的力量。根据统计，比特币ETF 持有的比特币数量，已经占比特币总供应量近6%，并持续增加。


其中以贝莱德推出的IBIT最为惊人，目前为世界上最大的比特币ETF，总管理规模超越800 亿美元。


因此市场的风向标，除了币圈原生的链上巨鲸，还需要综合考虑比特币ETF 资金流出入的状况。



由于比特币ETF 是传统机构参与市场的重要方式，因此比特币ETF 的流入和流出数据是衡量市场需求的重要指标：

当比特币ETF 有资金流入：显示更多资金进入市场，表示投资者对比特币的需求增加，市场情绪乐观。当比特币ETF 有资金流出：表示投资者信心减弱，可能因为担心比特币价格下行，或市场不确定性而撤回资金。

根据Farside统计，截至2025 年7 月，比特币ETF 从推出以来一共获得543 亿美元净流入。






不管是各档BTC ETF 的数据，或者是整体比特币现货ETF 总资金进出状况，都可以在Coinglass上获得即时的资讯。





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